第二章如約而至啦~今天要介紹的是一些與交易相關的術語
那話不多說，就讓我們趕快開始吧

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33.多頭市場（Bull Market）：
價格走高的市場。
34.多頭價差（Bull Spread）：
買近期契約、賣遠期契約之價差交易。
35.蝶式價差（Butterfly Spread）：
同時買進（賣出）各一個單位最低與最高執行價之選擇權，並賣出（買進）兩單位執行價居於兩者之間的選擇權。
36.買權（Call Option）：
在契約到期日前或到期日，以約定價格（稱為履約價格或執行價格）購買約定標的物之權利。
37.資本市場（Capital Market）：
對個人、公司企業或政府提供長期投資計畫資金融資的市場。
38.持有性避險（Carrying-charge Hedge）：
目前持有現貨而進行避險者。
39.現金結算（Cash Settlement）：
契約到期時，交易人需以現金結算交易之盈虧，不須進行實務交割。
40.芝加哥選擇權交易所（Chicago Board Options Exchange, CBOE）：
由芝加哥期貨交易所(CBOT)會員於1973年組成，將美國之選擇權市場由原先少數交易商間櫃檯買賣形式（over-the –counter），轉變為標準化契約之集中交易形式，為選擇權商品交易所之發韌。
41.芝加哥商業交易所（Chicago Mercantile Exchange Group Inc., CME Group）：
美國第一家以營利為目的之公司制交易所，於2006年與芝加哥期貨交易所（CBOT）合併，成為全球最大之衍生性商品交易所。其三個月期歐洲美元期貨契約（Eurodollar Futures）為全球交易最活絡之利率期貨契約。
42.炒單（Churning）：
未顧及客戶權益而過量交易已獲取交易佣金之行為。
43.期貨結算機構（Clearing House）：
為一獨立的公司組織，或交易所下的一個部門，負責期貨交易所期貨商品之結算服務，並確保買賣雙方履行交割結算義務之機構。
44.結算會員公司（Clearing Member）：
取得交易所結算會員資格之公司，負責幫非結算會員公司從事期貨結算工作。
45.組合部位（Combination Position）：
同時使用call 及put，且兩個選擇權的標的物相同，如跨式、勒式等。
46.美國商品交易委員會（Commodity Futures Trading Commission, CFTC）：
美國國會於1974年修訂商品交易法，並授權成立獨立之聯邦機構，以加強對期貨之管制，CFTC遂於1974年正式成立，由1名主任委員及4為委員所組成，並受國會監督。
47.商品期貨（Commodity Futures）：
以商品或其關連指標為標的之期貨商品，如農產品期貨（玉米、小麥、牛、豬等）、金屬期貨（金、銀、銅等）、能源期貨（原油、汽油、煤油等）。
48.商品基金（Commodity Pool）：
為合夥組織，客戶為合夥人，以在期貨市場進行投機交易獲取利潤為目的。
49.期貨基金經理人（Commodity Pool Operator, CPO）：
收取個別客戶資金，形成基金後，再代替投資人操作。
50.期貨投資顧問（Commodity Trading Advisor, CTA）：
向客戶收取服務費用，而提供期貨交易咨詢服務者。
51.兀鷹價差交易（Condor Spread）：
在同一期貨商品，同時進行兩組價差交易，但所有契約中的交割月份都不同，且兩組交易的買賣方向相反。
52.順價（Contango）：
因避險者採淨買多部位而造成期貨價格在上市期間逐步下降之期貨價格走勢。
53.到期交割月份（Contract/Delivery Month）：
未平倉的買賣雙方最遲必須於這個月份履行交割結算義務。
54.契約市場（Contract Market）：
由主管機關核准，以提供期貨交易的期貨交易所。
55.便利收益（Convenience yield）
持有現貨者能維持生產正常運轉，或在現貨暫時短缺時可能獲得之利益。
56.收斂（Convergence）：
隨著時間經過，：期貨契約愈接近到期日時，基差逐漸縮小的現象。
57.轉換組合（ Conversion）：
買進一單位賣權，同時賣出一單位履約價相同之買權。
58.轉換因子（Conversion Factors）：
債券期貨交割時，根據債券票面利率及到期期間，來決定轉換因子，並以其計算交割價款。
59.持有成本理論（Cost- of –Carry Theory）：
期貨價格等於現貨價格加上持有該商品至期貨契約交割日間的持有成本。
60.交易對手（Counter Party）：
買賣交易的對應者。
61.平倉（Cover/Offset）：
以等量但相反買賣方向沖銷原有的契約稱之為平倉。
62.掩護性買權策略（Covered Call Strategy）：
持有現貨並同時賣出買權的交易策略。
63.裂解價差（Crack Spread）：
同時買進原油期貨，賣出汽油期貨。
64.信用違約交換（Credit Default Swap, CDS）：
為一種可供信用提供者（放款人或公司債持有人）規避債務人信用風險的契約，交易主體分別是「風險保護買方」（通常為銀行），與「風險保護賣方」。
65.交叉避險（Cross Hedge）：
用以避險之期貨契約，其標的物與所持有之現貨不同，但兩者之相關性高。
66.交叉交易（Cross Trade）：
不遵行公開競價的方式擅自撮合交易。
67.交叉匯率（Cross-Rate）：
兩種不同貨幣之間的價格關係。

68.擠壓式價差（Crush Spread）：
買進原料（黃豆）期貨，同時賣出加工商品（豆餅、黃豆油）期貨。

69.匯率交換（Currency Swaps）：

為降低匯率波動產生的風險，而進行不同幣別轉換的契約。

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常常市價、市價搞不清楚嗎?
如果想用當下市場的價格下單的話又該怎麼告知營業員呢?
下一章要介紹的是與交易下單相關的術語喔

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期貨專業術語(二) (統一期貨 朱春燕)

 

  期貨專業術語(二) (統一期貨 朱春燕) 

統一期貨台北總公司
    朱春燕
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期貨專業術語(二) (統一期貨 朱春燕)

期貨專業術語(二) (統一期貨 朱春燕)

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　警語:

  1. 下單系統及輔助工具僅供參考，投資人仍需自行判斷，任何系統參數須由投資人自行設定。
  2. 使用電子下單交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送接收或時間延遲,請投資人自行評估。
  3. 期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，投資人於開戶前應審慎考慮本身財務能力及經濟狀況。
  4. 過去的績效並不代表未來獲利,投資人還是要依據本身狀況做好審慎評估。
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  6. 使用本公司的電子下單系統交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送或接收或時間延遲。下單系統及輔助工具僅供參考，投資人仍需自行判斷，任何系統參數均需由投資人自行設定，假使資料內容錯誤、延誤或中斷傳輸，而導致交易損失，投資人應自行負責，本公司不負任何法律責任
  7. 文中所提及之全球資訊為主管機關核准之所有國外期貨市場之商品。
  8. 因期交所未提供停損或觸價的委託方式，本智慧單的功能為交易人自行在電腦設定後方可使用，如遇電腦未正常的開啟或運作仍有可能導致智慧單無法執行之風險，投資人應自行負責，本公司不負任何法律責任。
 
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