進入倒數第二堂課囉
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136.非系統性風險（Non-Systematic Risk）：
個別證券或公司的特有風險，可藉由分散投資來降低或消除。
個別證券或公司的特有風險，可藉由分散投資來降低或消除。
137.正常倒價（Normal Backwadation）：
因避險者採淨賣空部位而造成期貨價格在上市期間會逐步上升之期貨價格走勢。
因避險者採淨賣空部位而造成期貨價格在上市期間會逐步上升之期貨價格走勢。
138.常態市場（Normal Market）：
現貨價格低於期貨價格，或遠月份期貨契約價格高於近月份期貨契約價格，基差為負。
現貨價格低於期貨價格，或遠月份期貨契約價格高於近月份期貨契約價格，基差為負。
139.意願通知日（Notice of Intention Day）：
交易所指派買方進行交割之日。
交易所指派買方進行交割之日。
140.綜合帳戶（Omnibus Account）：
未具資格(未符合本公司財務標準)之期貨商為了要進行交易結算，將客戶之帳戶（兩個或兩個以上）統合起來，於具資格(符合本公司財務標準)之期貨商開立一個交易帳戶，此交易帳戶稱之為綜合帳戶。
未具資格(未符合本公司財務標準)之期貨商為了要進行交易結算，將客戶之帳戶（兩個或兩個以上）統合起來，於具資格(符合本公司財務標準)之期貨商開立一個交易帳戶，此交易帳戶稱之為綜合帳戶。
141.未平倉合約（Open Interest）：
期貨交易收盤後未平倉的期貨契約單邊，買或賣的數量。
期貨交易收盤後未平倉的期貨契約單邊，買或賣的數量。
142.公開喊價（Open Outcry）：
交易所的交易場中，由場內經紀人公開競爭喊價及做手勢以便成交，此種交易模式稱為公開喊價。
交易所的交易場中，由場內經紀人公開競爭喊價及做手勢以便成交，此種交易模式稱為公開喊價。
143.選擇權契約（Option Contract）：
指當事人約定，選擇權買方支付權利金，取得購入或售出之權利，得於特定時間內，依特定價格數量等交易條件買賣約定標的物；選擇權賣方，於買方要求履約時，有依選擇權約定履行義務；或雙方同意於到期前或到期時結算差價之契約。
指當事人約定，選擇權買方支付權利金，取得購入或售出之權利，得於特定時間內，依特定價格數量等交易條件買賣約定標的物；選擇權賣方，於買方要求履約時，有依選擇權約定履行義務；或雙方同意於到期前或到期時結算差價之契約。
144.期貨選擇權（Options on Futures）：
標的物為期貨的選擇權，持有者執行權利後即轉換為期貨部位。
標的物為期貨的選擇權，持有者執行權利後即轉換為期貨部位。
145.權利金（Option Premium）：
買權或賣權的買者必須支付給賣方，作為將來買進或賣出期貨契約的權利價金。
買權或賣權的買者必須支付給賣方，作為將來買進或賣出期貨契約的權利價金。
146.價外（Out of the Money）：
買權的履約價格高於標的物的現價；賣權的履約價格低於標的物的現價。
買權的履約價格高於標的物的現價；賣權的履約價格低於標的物的現價。
147.店頭選擇權（Over-the-Counter Options）：
由金融機構與客戶直接進行交易，並可量身訂做，符合買賣雙方需求。
由金融機構與客戶直接進行交易，並可量身訂做，符合買賣雙方需求。
148.隔拆指標利率交換契約（Overnight Indexed Swap, OIS）：
係固定與浮動利率交換契約，其中浮動利率計價標準，為參考每日隔夜拆款利率指標並以複利計算，契約期限從一週至二年不等。
係固定與浮動利率交換契約，其中浮動利率計價標準，為參考每日隔夜拆款利率指標並以複利計算，契約期限從一週至二年不等。
149.帳面利潤（Paper Profit）：
帳戶中未平倉的契約，若予以平倉所可能獲得的利潤，稱之為帳面利潤。
帳戶中未平倉的契約，若予以平倉所可能獲得的利潤，稱之為帳面利潤。
150.完全避險（Perfect Hedge）：
將現貨市場的價格風險完全消除。
將現貨市場的價格風險完全消除。
151.完美市場（Perfect Market）：
完美市場假設沒有交易成本、借款及放款數額不受限制且利率相同、買賣期貨契約與現貨商品無信用風險、不考慮現貨商品的品質等級問題、所有商品均可以儲存。
完美市場假設沒有交易成本、借款及放款數額不受限制且利率相同、買賣期貨契約與現貨商品無信用風險、不考慮現貨商品的品質等級問題、所有商品均可以儲存。
152.實務交割（Physical Delivery）：
在特定時間與地點，交割特定品質與數量之標的物，由賣方主動提出通知結算所交割意願，再由結算所指派買方接受交割，通常為部位持有期間最久的買方。
在特定時間與地點，交割特定品質與數量之標的物，由賣方主動提出通知結算所交割意願，再由結算所指派買方接受交割，通常為部位持有期間最久的買方。
153.交易場（Pit or Ring）：
交易廳內供各項契約進行交易的圓形或多角形場地。
交易廳內供各項契約進行交易的圓形或多角形場地。
154.投資組合保險（Portfolio Insurance）：
藉由一系列動態避險等技巧，來管理股票投資組合的風險，確保投資組合價值不會低於某一水準。
藉由一系列動態避險等技巧，來管理股票投資組合的風險，確保投資組合價值不會低於某一水準。
155.部位日（Position Day）：
期貨賣方表示希望進行交割之日。
期貨賣方表示希望進行交割之日。
156.部位限制（Position Limit）：
交易所對投資者能夠在市場中進行交易之契約數量限制。一般而言，投資者必須接受交易所規定之交易數量限制，但是避險者於提供文件證明後可不受限制。
交易所對投資者能夠在市場中進行交易之契約數量限制。一般而言，投資者必須接受交易所規定之交易數量限制，但是避險者於提供文件證明後可不受限制。
157.部位交易者（Position Trader）：
持有期貨契約超過一天者。
持有期貨契約超過一天者。
158.正基差（Premium Basis）：
現貨價格大於期貨價格，即基差大於零。
現貨價格大於期貨價格，即基差大於零。
159.價格發現（Price Discovery）：
價格能正確反應市場所有參與者的供給與需求。
價格能正確反應市場所有參與者的供給與需求。
160.保護性賣權（Proctective Put Strategy）：
持有現貨並同時買進賣權的交易策略。
持有現貨並同時買進賣權的交易策略。
161.純套利（Pure Arbitrage）：
套利者可在無現貨或資金之情形下，經由交易產生無風險利潤。
套利者可在無現貨或資金之情形下，經由交易產生無風險利潤。
162.買賣報告書（Purchase & Sale Statement）：
客戶完成交易後，由期貨商印製並寄發或轉交給客戶的期貨交易明細表。
客戶完成交易後，由期貨商印製並寄發或轉交給客戶的期貨交易明細表。
163.賣權（Put Option）：
於契約到期日前或到期日，以約定價格（稱為履約價格或執行價格）賣出約定標的物之權利。
於契約到期日前或到期日，以約定價格（稱為履約價格或執行價格）賣出約定標的物之權利。
164.準套利（Quasi Arbitrage）：
套利者在持有現貨資金之情形下，經由交易產生無風險利潤。
套利者在持有現貨資金之情形下，經由交易產生無風險利潤。
165.當日有效單（Rest of Day，ROD）：
所下委託單限當日有效。
所下委託單限當日有效。
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統一期貨台北總公司
朱春燕
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【110年金管期總字第002號】
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